兴业基金张诗悦：上证180焕然一新 哑铃策略“一步到位”

　　为适应我国宏观经济发展以及产业持续转型的趋势，近期国内标杆型宽基指数——上证180编制规则迎来更新，通过提升指数表征性、投资性、稳定性，以更好地反映沪市核心上市公司证券整体表现。

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　　日前，兴业上证180ETF拟任基金经理张诗悦在接受中国证券报记者采访时表示，新版上证180指数与当前市场上热门的哑铃策略配置思路非常契合，通过上证180指数，可以“一键配置”优质核心资产与符合新质生产力要求的成长性资产。

　　契合哑铃配置策略

　　为更好反映上海证券市场核心上市公司证券整体表现，上交所与中证指数公司日前宣布对上证180指数编制方案进行修订，并于12月16日正式实施。

　　从修订内容来看，一是采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，提高样本市值覆盖度；二是设置个股、前五大样本权重上限，新增行业均衡规则，使得样本一级行业合计权重分布与样本空间相应行业自由流通市值合计占比保持一致；三是引入ESG可持续投资理念，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券，降低样本发生重大负面风险事件概率。

　　经过测算，新版上证180指数的股息率优于上证指数。Wind数据显示，截至12月10日，上证180近12个月的股息率为3.16%，高于同期上证指数2.60%的股息率，具备一定的红利优势。

　　“同时，新版上证180指数与当前市场上热门的哑铃策略配置思路非常契合，成分股中既有红利低波的蓝筹品种，又有高弹性、具备想象空间、容易拔估值的成长品种。”相比目前市场上主流的投资核心资产的宽基指数，张诗悦介绍，新版上证180指数在科技成长类资产上的倾斜度更高。通过上证180指数，可以实现对优质核心资产以及符合新质生产力要求的成长性资产“一键配置”。

　　致力于提供优质指数产品

　　作为一家以固收投资见长的银行系公募机构，兴业基金以上证180ETF为起点，发力指数业务，正是因为看到了市场正在发生的根本性变化。

　　在兴业基金指数投资团队看来，一方面，通过指数化投资方式，更加准确地界定基金产品的风险与收益特征，便于投资者选择符合自身投资需求的产品；另一方面，降低基金产品的持有成本，使得投资者的最终回报能够在收益率下行阶段得到一定的保护。这正是兴业基金开展指数业务的初衷。

　　面对目前市场上指数投资的白热化竞争，对于“后发者”而言，能否立足于自身的差异化优势显得尤为重要。兴业基金指数投资团队介绍，公司在指数业务发展过程中，能够从各个条线与母行——兴业银行进行密切合作，特别是在产品运营、市场推广、渠道建设等众多环节，依托母行的资源优势，形成联动与发展合力。

　　基于广大投资者的需求以及自身发展和集团联动的要求，兴业基金指数投资团队表示，未来公司的指数产品体系将围绕宽基、红利低波、科技成长等方向展开布局。

　　短期来看，银行渠道投资者对于宽基类指数产品具有较强的诉求，公司将会加大在这一方面的布局。未来随着投资者认知的提高以及投资理念的进化，公司也会伴随投资者共同成长，适时丰富偏成长性、策略型指数产品的供给，为投资者提供更为多元的低成本、透明化、工具型配置选择，并与母行共同做好投资者的长期陪伴和投教，形成双向良性互动。