服务信托加速入场 预付款“跑路”难题迎“良方”

中证报中证网讯（记者 吴杨 石诗语）当前，预付式消费已成为生活服务领域快速兴起的消费业态，但现实中“消失的老板”频频上演，不少“预付卡”变成“吞钱卡”：宠物店刚充值就倒闭、新教培机构开课两周后老师失联、能源汽车充电桩预付押金迟迟不退……

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

面对预付式消费中几乎每个人都可能遇到的“糟心事”，近年来，交银国信、山东国信、渤海信托、国民信托等多家信托公司纷纷布局预付类资金服务信托，从教培到养老，从ETC到社区服务，信托制度正以“资金守护者”的角色嵌入各类消费场景，为预付消费市场安装“安全阀”。

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

“在部分养老相关预付类消费中，老人打款后，有的企业上午收到钱下午就能挪走。”渤海信托财富事业部总经理钱宇樑接受采访时表示。基于客户诉求和行业痛点，渤海信托以陪诊业务为切入点，创造性提出了“养老消费信托账户”解决方案。该方案由护仁养老作为委托人，渤海信托作为受托人，设立“渤海信托·2025银发守护1号服务信托”。

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

“原先老人直接打款给企业，现在打给信托专户。钱名义上不再是企业的，而是放在信托公司名下的独立账户中，企业只有管理权，不能随意挪用。”钱宇樑解释。

目前，越来越多的信托公司加速布局预付类资金服务信托业务，范围覆盖教育培训、社区消费、交通出行等多个预付式消费场景。

苏州信托建立“苏州市预付式消费资金管理平台”；交银国信落地高速ETC预付类资金服务信托；上海信托创新推出“卡卫士·金盾”系列预付类资金服务信托；昆仑信托上线“放心充”服务平台……

具体操作上，某大型信托公司服务信托部经理介绍：在预付类资金服务信托模式下，信托公司主要负责开立信托专户，接收并保管预付资金，根据信托合同约定的条件和方式向商家划付资金，并监督商家的经营行为。伴随消费者对会员权益的消耗，信托公司向商家“释放”相应预付资金。一旦商家出现违约，信托公司可以根据信托合同的约定，采取相应措施保障消费者合法权益。

“信托制度具有财产独立性、风险隔离、权益重构等独特优势，能够有效保障预付资金的安全，兼顾银行保函等其他金融工具、平衡各方利益。”东部地区某信托公司相关业务人员表示，这一优势使得信托公司在预付资金服务领域具有独特竞争力。

这一独特竞争力，在山东聊城的实践中得到验证。2026年初，聊城某幼儿园终止经营后，“聊安付”平台迅速启动应急预案——国民信托作为受托人，凭借专业的资金核算能力，逐笔核对67户幼儿家庭的充值、消费、结余记录，快速完成了未消费资金的精准退还。

“依托信托制度的独立性实现消费者预付资金与商户自有资金的全面隔离，彻底保障消费者预付资金安全。”国民信托预付金业务部负责人赵志山表示。

在养老消费场景中，同样如此。2025年12月，山东国信落地山东省内首单专注于养老消费场景的预付资金服务信托“山东信托-信托康养预付资金服务信托”。枣庄颐顺康养作为该项目委托人及养老服务提供方，将预收的床位费、服务费等预付资金作为信托财产，通过设立信托专户进行独立管理，山东国信作为受托人，履行账户管理、支付审核及执行监督等职责。

尽管制度优势明显，但预付类资金服务信托的推广仍面临现实挑战。“用单一功能跟企业谈预付金监管，企业难免会觉得增加了负担。”钱宇樑坦言，信托公司需要提供综合价值才能打动商户。

在多位受访人士看来，单靠信托公司一己之力远远不够，需构建起一个“政府引领+信托监管+银行保管+政务平台支撑”的多方协同治理模式，各方密切配合，发挥各自优势，保障预付资金安全。

“信托公司不应以单一管理费为目标，而是将其作为民生场景入口，最终走出‘以量换成本、以场景换价值’的发展路线。”赵志山介绍，首先需要对接政府监管平台，取得政府支持，做大规模、摊薄成本；其次依托交易数据，为商户提供结算、融资等增值服务；延伸信托公司财富管理、普惠金融等业务，最终打造行业品牌。