蝶威量化荣获“三年期金牛量化机构（指数增强策略）”奖项

中证报中证网讯（记者 王辉）近日，由中国证券报主办，华鑫证券、西岸集团联合承办，深圳数据经济研究院提供独家学术支持的“2025量化行业高质量发展大会暨金融科技·量化机构金牛奖颁奖典礼”在上海举行。上海蝶威私募基金管理有限公司（简称蝶威量化）凭借其优秀的长期业绩表现与稳健的投研体系，荣获“三年期金牛量化机构（指数增强策略）”奖项。

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蝶威量化成立于2018年，是一家专注于量化投资的私募证券基金管理人。公司核心团队具备深厚的跨学科背景，创始团队是业内较早将人工智能与机器学习方法应用于金融市场实践的专业量化投资团队。目前，公司投研与IT团队逾20人，形成了一支以数据科学、人工智能为核心，深度融合投资逻辑的专业队伍。

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在量化投研领域，区别于传统量化模型的分段式流程，蝶威量化的核心优势在于构建了一套端到端强化学习驱动的投研框架。该框架将信号生成、仓位决策、组合优化与风险控制整合进一个闭环系统，使模型能够直接对最终的投资组合表现负责，而非仅仅优化中间预测指标。这意味着，模型的学习目标是“投资人真正在意的净值曲线”，从而在追求收益的同时，更贴近真实的投资体验。

在数据层面，蝶威量化强调深度挖掘与高效转化。公司因子库不仅涵盖传统财务与量价数据，同时深入融合非结构化信息：通过自研文本处理体系与大型模型，对公司公告、行业政策、事件驱动等另类数据进行“读懂、打标、量化”，进而转化为有效的预测信号。同时，团队深入研究盘口与成交数据，分析订单流背后的微观博弈行为，构建了理解市场短期资金动向的独特能力。这种“基本面+另类+微观”的多维数据挖掘，构成了其策略多样性与阿尔法来源的基础。此外，蝶威量化还通过多阶组合优化技术，系统化地生产并筛选大量风格各异的子策略，能够增强整体组合抵御波动的能力。

在风控方面，公司坚持风险“提前规划、实时调节”。公司在投研体系内置了动态风险预算与风险平价框架，能根据市场波动与策略状态实时调整风险分配。这些风控举措和强化学习策略、组合优化器、交易执行模块整合在同一个闭环系统中，实现了风控与投研交易的深度协同。

对于此次获奖，蝶威量化投研团队表示，这既是对过往阶段的肯定，更意味着一份责任。未来，蝶威量化将继续聚焦于端到端强化学习、多源数据挖掘与多阶组合优化的主航道，持续加大技术投入，致力于为专业机构与高净值投资者提供经得起时间检验、体验更稳健的量化投资解决方案，在不确定性中寻找可持续的确定性。