提升精细化管理水平 易方达旗下ETF基金努力获取超额收益

中证报中证网讯（王珞）今年以来，在长期的精细化管理下，易方达基金旗下指数投资业绩保持行业较好水平。超额收益方面，据Wind统计，上半年，在旗下同类可比的64只ETF中，约60%产品近一年超额收益在跟踪同类指数的可比ETF中名列第一；跟踪误差方面，截至上半年末，旗下A股ETF过去1年、过去5年相对全收益指数的规模加权跟踪误差分别为0.13%和0.18%，在管理规模靠前的基金管理人中名列前茅。2025年前三季度，其科创板50ETF更以同类可比产品超额收益第一的业绩，从178.6亿元增至767.6亿元，实现同类产品规模第一。

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

业内人士指出，随着ETF大时代来临，更精细化地管理好规模庞大、数量众多的ETF，让投资者在获得精确Beta收益基础上，额外获取稳定的超额收益，有助于提升投资者获得感。

据介绍，指数基金的投资收益主要源于指数收益和各类策略带来的增厚收益，并扣除指数复制与运营的成本。对此，基金管理人除了降费之外，还可以在风险可控的基础上，采取新股申购、流动性补偿等多元化策略，不断捕捉微小但相对确定的投资收益。

其中，流动性补偿策略涵盖大宗交易、询价转让等多种降低股票综合持仓成本的投资方式。今年前三季度A股市场询价转让事件数量达到126起，相比去年同期提升了168%，询转规模增加了256%达到493亿元；大宗交易事件数量提升了45%，成交额增加了22%，涉及中微公司、芯原股份、东方财富等指数权重股票，为指数基金获取稳定的超额收益提供了多元化投资机遇。

业内人士表示，越是被动的投资，越需要精细化的管理，需要不断探索寻找潜在增厚收益的客观机会。

当前，行业持续推进基金降费，随着低费率在ETF中全面普及，如何更好地做好精细化管理，在控制好风险的前提下精准运用各类策略增厚指数基金收益，成为指数基金管理人的一个重要课题。