百亿私募抢滩中证A500 增量资金有望开足马力

　　中国证券投资基金业协会官网显示，两家知名量化私募蒙玺投资、致诚卓远在上周成功备案中证A500指数增强策略产品。随着公募中证A500指数相关产品成为市场大热，私募基金也积极布局中证A500指数，抢占先机，此前已有上海磐松、黑翼资产、茂源量化、世纪前沿、进化论资产等相继宣布布局。

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　　据了解，目前私募相关产品大多都是以机构自有资金运行，不过，销售渠道和部分客户对此也展现出了浓厚兴趣。业内预计，随着量化私募抢滩中证A500指增策略愈演愈烈，一大批增量资金已在路上。

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　　私募积极布局

　　中国证券投资基金业协会官网显示，知名量化私募上海蒙玺投资管理有限公司于11月14日成功备案中证A500指数增强策略产品“蒙玺中证A500指数量化1号私募证券投资基金”；百亿量化私募致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合伙）也于11月12日成功备案“致远中证A500指数增强私募证券投资基金”。

　　近期，多家公募基金旗下中证A500指数相关产品密集发行，成为市场热点，仅一个月有余，全市场跟踪中证A500指数的场内外基金规模已接近2000亿元。

　　与此同时，私募基金也积极布局中证A500指数，抢占先机。此前，上海磐松私募基金管理有限公司最先发行中证A500指增产品，随后，上海黑翼资产管理有限公司、茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限合伙）、海南世纪前沿私募基金管理有限公司、海南进化论私募基金管理有限公司等百亿量化私募也陆续宣布布局相关产品，茂源量化的相关策略11月7日已正式实盘交易。

　　对于选择在此时布局中证A500指增策略，多家私募表示，一方面是因为长期看好中国权益资产，看好中证A500指数；另一方面也是希望进一步丰富量化多头产品线，满足不同风险属性客户的资产配置需求。

　　有望吸引增量资金

　　指数增强策略是量化策略中的一个分支，但在国内的量化行业中却占据了很大的比重，且集中于中证500指增和中证1000指增。此次中证A500指数增强私募基金的发行，丰富了国内量化行业的产品线，或成为一个重要信号，未来发行中证A500指增产品可能成为量化私募行业的新趋势。

　　据了解，目前布局中证A500指增产品的私募机构，大多都是以自有资金运行策略进行初步的实盘测试，还未对外募集客户资金。不过，渠道人士透露，销售渠道和部分客户对此都很有兴趣，销售渠道也会主动与私募合作推进此类产品的研发；也有上述私募的内部人士表示，在公司推出该策略产品后，已经接到了客户的咨询电话。业内人士预计，量化私募的业绩竞争力不输公募，私募发行中证A500指增产品，将会吸引一大批增量资金积极参与。

　　茂源量化表示，作为一家资产管理公司，会基于投资者需求来持续完善产品矩阵，一方面关注具备不同风险收益特征的产品形态，另一方面也会优选具有更好投资性价比和发展潜力的赛道来做增强，即优选β的前提下追求α，发挥量化选股模型的优势。据其介绍，9月下旬中证A500指数的发行引发市场关注，一些渠道就提出了相关产品需求，茂源量化第一时间开始进行相关准备工作。经前期策略研究、数据回测，决定积极入局中证A500指增赛道，茂源量化第一时间进行策略部署，并于11月7日开始正式实盘交易。

　　看好发展潜力

　　从成熟市场的情况看，指数投资是重要的市场参与方式之一，近两年A股市场也呈现了相似的趋势。而中证A500指数，更是成为当前最热门的指数。

　　进化论资产表示，中证A500指数覆盖行业更全面且更均衡，覆盖了核心资产的同时，新质生产力占比更高，更贴近A股产业结构变化。近期市场对中证A500指数的关注度持续提升，公司第一时间投入到中证A500指增策略的筹备工作中。从公司现有的指增策略运作情况看，由于公司的量化模型中加入了逻辑类因子，能有效减少尾部风险的冲击，增强模型的稳定性。目前新研发的中证A500指增策略也将延续公司的模型特色，力争为投资者创造长期稳健的超额收益。

　　茂源量化表示，根据回测情况来看，由于中证A500指数的行业权重分散度高，市值分布较为合理，沪深300增强、中证500增强量化模型在行业/风格约束中一些掣肘的地方，在中证A500增强模型中则几乎不受影响。从大数定律的角度来说，更有利于各频段模型更稳定地发挥。回测数据显示，在今年2月和9月的两次量化回撤中，中证A500指增的超额回撤都控制得相对较好。

　　黑翼资产也认为，中证A500指数有望成为今年的潜力指数，并有望成为全球中长期资金配置中国核心资产的重要工具。作为新“国九条”发布后的首只重要宽基指数，中证A500指数成分股的行业分布更新、更全、更均衡、更具代表性，新质生产力含量也更高，更能反映中国经济的未来发展趋势。